2010-08-19

Entering a Death Spiral

Entering a Death Spiral?

The austerity measures that were supposed to fix Greece's problems are dragging down the country's economy. Stores are closing, tax revenues are falling and unemployment has hit an unbelievable 70 percent in some places.
...
A short jaunt through Athens' shopping streets reveals the scale of the decline. Fully a quarter of the store windows on Stadiou Street bear red signs reading "Enoikiazetai" -- for rent. The National Confederation of Hellenic Commerce (ESEE) calculates that 17 percent of all shops in Athens have had to file for bankruptcy.
...
Things aren't any better in the smaller towns.
...
The entire country is in the grip of a depression. Everything seems to be going downhill. The spiral is continuing unabated, and there is no clear way out. The worse part, however, is the fact that hardly anyone still hopes that things will improve one day.
...
The problem is that the austerity measures have in the meantime affected every aspect of the country's economy. Purchasing power is dropping, consumption is taking a nosedive and the number of bankruptcies and unemployed are on the rise. ... Tax revenue, desperately needed in order to consolidate the national finances, has dropped off.
...
The Greek trade union association GSEE considers those numbers far too optimistic. It considers 20 percent to be a more likely figure for 2011. This would put the unemployment rate as high as it was in 1960, when hundreds of thousands of Greeks were forced to emigrate. Meanwhile, purchasing power has fallen to its 1984 level, according to the GSEE.
...
Menelaos Givalos, a professor of political science at Athens University, has appeared on television, warning viewers that the worst times are still to come. He predicts a large wave of layoffs starting in September, with "extreme social consequences."
...




“The idea that austerity measures could trigger stagnation is incorrect,”
Jean-Claude "Pangloss" Trichet

2 comments:

Karl Malghult sa...

Folk har haft det för bra! Titta bara på miljöförstöringen av vår jord som en följd av hur pöbeln har haft råd att resa, konsumera champagne på nyårsafton och köpa glass till ungarna varje vecka! Massturism, så vulgärt och sjukligt förstörande. Nu när krisen kommer finns chansen att minska på lyxkonsumtionen så att vi ärliga medborgare som förtjänat våra pengar på daytrading och slikna samhällsuppbyggande aktiviteter kan få unna oss litet av livets goda medan slöfockarna får ta och resa sig ur soffan. Under tiden löser vi den globala miljökrisen för att slöfockar och andra som gjort sig oförtjänta av sitt levebröd och frestar på vår planet får i sig mindre till livs. En win-win situation, som vi sa på Handelshögskolan.


Nä nu är det dags för mig att åka ifrån sommarvillan på Sjögatan i Falsterbo för säsongen. Chauffören jag anställde kör mig hem till sta´n i miljöbilen och han skall få sin lön i reda kontanter. Får inte glömma att låsa kassaskåpet där hans pass ligger så att han upptäcker det och får för sig att fly sin kos, det är svårt att få tag i bra tjänstefolk numera.

Björn Nilsson sa...

Borde ingen säga åt Trichet att äta sina mediciner så att han slutar prata så där konstigt?

Eller han kanske har rätt, om vi tar honom exakt på orden: Åtstramningarna utlöser inte stagnationen eftersom den redan fanns där tidigare, de gör "bara" att situationen förvärras. ... Om nu den omformuleringen gör saken bättre.

Skicka en kommentar

Tillåtna HTML taggar: <b>, <i>, <a>